12 Jul (Reuters) - O México finalizou a calibragem da fórmula que utiliza como base para seu grande programa de hedge de petróleo, disse nesta sexta-feira uma autoridade do Ministério das Finanças, removendo um grande obstáculo para o hedge, o maior e mais secreto comércio de petróleo em Wall Street.
O México adquire até 1 bilhão em derivativos financeiros para proteger sua receita com vendas de petróleo do próximo ano contra a volatilidade dos preços, em uma negociação amplamente antecipado, que pode fortalecer ou quebrar os negócios de um banco de investimentos.
A fórmula é uma das últimas peças que o México precisava para abordar os bancos solicitando cotas para as opções de petróleo, tipicamente compradas para proteção contra uma queda nos preços da commodity, disseram fontes familiarizadas com assunto.
O México enfrentou desafios para a execução do hedge neste ano, com os preços do petróleo operando com volatilidade e novos padrões da Organização Marítima Internacional (IMO, na sigla em inglês) sendo estabelecidos para vigência a partir de 2020, o que afetou os mercados de combustíveis.
"Na esteira das mudanças nas legislações marítimas para o uso de combustíveis, a Pemex atualizou (a fórmula), tentando incluir mais mixes líquidos, que podem atender melhor ao modelo do mix mexicano", disse Gabriel Yorio, autoridade sênior do Ministério das Finanças. "Essas mudanças já foram feitas... (a fórmula) está pronta."
O óleo combustível com alto teor de enxofre tem sido um componente do mix de exportações mexicano. Corretoras e operadores pediram ao país para que substitua o tipo de óleo combustível pesado que vem sendo utilizado no cálculo da fórmula para o hedge, de acordo com fontes em Wall Street, pois a partir do próximo ano os navios-tanques não poderão mais utilizar combustível rico em enxofre, um forte poluente.
(Reportagem de Anthony Esposito e Stefanie Eschenbacher na Cidade do México e Devika Krishna Kumar em Nova York, com reportagem adicional de Adriana Barrera e Marianna Parraga na Cidade do México)