OPEP e Rússia ganham mais poder com a decisão holandesa da Shell

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Reuters / Toby Melville
Credit...Reuters / Toby Melville

Os ativistas climáticos que marcaram grandes gols contra os principais ocidentais na semana passada tiveram alguns torcedores improváveis nas capitais do petróleo da Arábia Saudita, Abu Dhabi e Rússia.

Derrotas no tribunal e na diretoria significam que a Royal Dutch Shell (RDSa.L), a ExxonMobil (XOM.N) e a Chevron (CVX.N) estão sob pressão para reduzir as emissões de carbono mais rapidamente. Isso é uma boa notícia para empresas como a Saudi Aramco (2222.SE) da Arábia Saudita, a Companhia Nacional de Petróleo de Abu Dhabi e as russas Gazprom (GAZP.MM) e Rosneft (ROSN.MM).

Isso significa mais negócios para eles e para a Organização dos Países Exportadores de Petróleo (OPEP), liderada pelos sauditas.

“A demanda de petróleo e gás está longe do pico e o abastecimento será necessário, mas as empresas internacionais de petróleo não terão permissão para investir neste ambiente, o que significa que as empresas nacionais de petróleo terão que intervir”, disse Amrita Sen da consultoria Energy Aspects.

Os ativistas climáticos obtiveram uma grande vitória com uma decisão do tribunal holandês exigindo que a Royal Dutch Shell reduzisse drasticamente as emissões, o que na verdade significa cortar a produção de petróleo e gás. A empresa vai apelar.

No mesmo dia, as duas maiores empresas de petróleo dos EUA, Exxon Mobil Corp (XOM.N) e Chevron Corp (CVX.N), perderam batalhas com acionistas que as acusavam de arrastar os pés nas mudanças climáticas.

"Parece que o Ocidente terá que contar mais com o que chama de" regimes hostis "para seu abastecimento", brincou um executivo de alto escalão do grupo russo de petróleo e gás Gazprom, referindo-se a empresas de energia em todo o mundo de propriedade total ou majoritária o Estado.

Saudi Aramco, Adnoc e Gazprom se recusaram a comentar. A petrolífera Rosneft, na qual o estado russo tem a maior participação, também não quis comentar.

Um funcionário sênior da Saudi Aramco disse que a decisão do tribunal tornaria mais fácil para a OPEP aumentar a produção.

"É ótimo para a Aramco", disse o funcionário.

As grandes petrolíferas ocidentais, como a Shell, cresceram dramaticamente nos últimos 50 anos, à medida que o Ocidente buscava cortar sua dependência da energia do volátil Oriente Médio e da Rússia.

Essas mesmas grandes empresas de energia ocidentais, incluindo BP e Total, estabeleceram planos para reduzir drasticamente as emissões até 2050. Mas eles enfrentam uma pressão crescente de investidores para fazer mais para cumprir as metas apoiadas pela ONU de limitar o aquecimento global.

A Saudi Aramco, listada na bolsa saudita, mas de propriedade majoritária do Estado, não está sob o mesmo tipo de pressão para cortar suas emissões de carbono, embora os governantes do reino pretendam aumentar drasticamente o uso de energias renováveis no país.

A Gazprom espera que a demanda por gás natural cresça nas próximas décadas e desempenhe um papel maior no consumo de energia do que as fontes renováveis e o hidrogênio.

As principais petrolíferas ocidentais controlam cerca de 15% da produção global, enquanto a OPEP e a Rússia têm uma participação de cerca de 40%. Essa participação tem se mantido relativamente estável nas últimas décadas, à medida que a demanda crescente foi atendida por novos produtores, como empresas de xisto privadas menores dos Estados Unidos, que hoje enfrentam pressões relacionadas ao clima semelhantes.

PICO DE DIVIDENDOS

Desde 1990, o consumo global de petróleo cresceu de 65 milhões de barris por dia para 100 milhões de barris por dia, com a Ásia fornecendo a maior parte do crescimento.

Países como China e Índia não se comprometeram a reduzir o consumo de petróleo, que per capita ainda é uma fração dos níveis do Ocidente. A China dependerá fortemente do gás para reduzir seu enorme consumo de carvão.

A Agência Internacional de Energia, que cuida das políticas de energia do Ocidente, lançou um apelo severo ao mundo no mês passado para essencialmente descartar todos os novos empreendimentos de petróleo e gás. Mas não deu uma fórmula clara sobre como reduzir a demanda.

Apesar da pressão de ativistas, investidores e bancos para reduzir as emissões, as grandes petrolíferas ocidentais também têm a tarefa de manter altos dividendos em meio a dívidas pesadas. Os dividendos das empresas petrolíferas representam contribuições significativas para os fundos de pensões.

"É vital que a indústria petrolífera global alinhe sua produção com as metas de Paris. Mas isso deve ser feito em sintonia com a política, mudanças no lado da demanda e a reconstrução do sistema de energia mundial", disse Nick Stansbury da Legal & General , que administram £ 1,3 trilhão ($ 1,8 trilhão) em ativos em nome de poupadores, aposentados e instituições.

"Forçar uma empresa a fazê-lo nos tribunais pode (se for eficaz) apenas resultar em preços mais altos e lucros perdidos", disse ele. Legal & General, uma das maiores administradoras de fundos do mundo, detém ativos na maioria das grandes empresas de petróleo.

Processos climáticos foram movidos em 52 países nas últimas duas décadas, com 90% deles nos Estados Unidos e na União Europeia, disse a consultoria de risco Verisk Maplecroft.

"No Ocidente, os investimentos em energia atingirão o pico de temores e preocupações sobre regulamentações e decisões judiciais. Então, veremos o pico de dividendos", disse o executivo da Aramco. A Aramco paga o maior dividendo anual de US $ 75 bilhões.

Nos últimos cinco anos, a IEA tem previsto uma grande escassez de petróleo e um aumento no preço do petróleo devido à falta de investimentos após a queda do preço do petróleo em 2014-2017.

Uma alta do preço do petróleo, juntamente com o declínio da força das grandes petrolíferas, significaria uma grande transferência de riqueza do Ocidente para países como a Rússia e a Arábia Saudita, até que a demanda comece a declinar não apenas no Ocidente, mas também na Ásia.

“O mesmo óleo e gás ainda serão produzidos. Apenas com padrões ESG mais baixos”, disse um executivo de um produtor do Oriente Médio, que anteriormente trabalhou para uma grande empresa de petróleo, referindo-se a medidas de desempenho ambiental, social e de governança. (com agência Reuters)