A decisão original da Moody's de colocar as notas em revisão para possível upgrade decorreu da decisão da companhia de utilizar grande parte dos recursos decorrentes da oferta de ações para redução de dívidas. "No entanto, a magnitude da compra e os riscos associados impuseram pressão de baixa nos ratings B1 existentes", destacou a agência por meio de comunicado.
"Embora a Moody's reconheça que a compra da Swift está sendo realizada por empresas subsidiárias, como entidades separadas legalmente da JBS, ainda temos de analisar as operações mesmo que não haja obrigação legal da JBS em financiar as dívidas das subsidiárias ou da Swift", disse o analista da Moody's, Soummo Mukherjee, através de comunicado.
A aquisição foi feita por meio das subsidiárias J&F Aquisition, J&F I Finance e J&F II Finance, como empresas separadas legalmente da JBS. "Se percebermos que o fluxo de caixa da JBS possa ser utilizado para dar suporte às operações financeiras na Swift se a empresas entrar em dificuldades e/ou nós acreditarmos que a JBS irá, eventualmente, acabar como majoritária da Swift, provavelmente consolidaremos ambas companhias", completou o analista.
De acordo com comunicado enviado pela Moody's, serão avaliados os múltiplos da operação, o risco econômico que pode impactar as subsidiárias, a exata estrutura financeira da transação e o grau que tal negócio pode ter sobre as operações e perfil de crédito da JBS.
"Dependendo das informações adicionais obtidas durante nosso processo de revisão, a classificação da JBS pode ser confirmada no nível B1 com perspectiva estável, confirmada com uma perspectiva negativa ou rebaixada."
As ações da companhia encerraram o pregão em alta de 1,09%, aos R$ 7,39, na Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa).
(EC - InvestNews)